兆馳、三安、乾照等LED芯片大廠光通信賽道開(kāi)跑

近幾年來(lái)，數(shù)據(jù)洪流催生底層需求，推動(dòng)光通信領(lǐng)域的發(fā)展不斷提速，5G商用落地、數(shù)據(jù)中心升級(jí)以及AI算力革命，在對(duì)光模塊等光通信技術(shù)提出了更高要求的同時(shí)，也為光通信市場(chǎng)創(chuàng)造了更多商機(jī)。

以AI服務(wù)器及數(shù)據(jù)中心為例，光收發(fā)模塊作為數(shù)據(jù)中心互連的關(guān)鍵組件，負(fù)責(zé)將電信號(hào)轉(zhuǎn)換為光信號(hào)并通過(guò)光纖傳輸，再將接收到的光信號(hào)轉(zhuǎn)換回電信號(hào)。未來(lái)AI服務(wù)器之間的數(shù)據(jù)傳輸，都需要大量的高速光收發(fā)模塊。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，400Gbps以上的光收發(fā)模塊全球出貨量到2025年將超過(guò)3,190萬(wàn)個(gè)，年增長(zhǎng)率達(dá)56.5%。光芯片作為光模塊產(chǎn)業(yè)鏈上游的核心元件，性能直接決定光模塊的傳輸效率與成本競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)需求也將同步增長(zhǎng)。

當(dāng)前，光通信市場(chǎng)正在數(shù)據(jù)中心及AI驅(qū)動(dòng)的短距高速傳輸需求推動(dòng)下，呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)能。而“AI+光模塊”組合正在加速滲透低空經(jīng)濟(jì)、智能駕駛等新興應(yīng)用場(chǎng)景，光通信產(chǎn)業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)空間由此可見(jiàn)一斑。在此背景下，相關(guān)廠商加緊布局光通信市場(chǎng)，比如LED芯片廠商。

乾照光電擬設(shè)立合伙企業(yè)，定向投資光芯片廠商廈門聯(lián)智

就近期而言，LED芯片廠商乾照光電剛于4月21日發(fā)布公告宣布，公司擬與關(guān)聯(lián)方共同投資設(shè)立深圳鑄原光電產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱：深圳鑄原），基金總規(guī)模5.5億元，深圳鑄原后續(xù)將定向投資光芯片企業(yè)廈門聯(lián)智光通信技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：廈門聯(lián)智）。

根據(jù)公告，該產(chǎn)業(yè)基金由青島億洋創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人。其中，乾照光電作為有限合伙人認(rèn)繳出資1億元，占比18.182%；海信通信認(rèn)繳出資3億元，占比54.545%；海信寬帶認(rèn)繳出資1億元，占比18.182%；鑄原基金認(rèn)繳出資4990萬(wàn)元，占比9.073%；億洋投資認(rèn)繳出資10萬(wàn)元，占比0.018%。

值得關(guān)注的是，海信通信、海信寬帶、億洋投資均為海信集團(tuán)直接或間接控制的其他子公司，鑄原基金則是億洋投資管理的私募基金。

乾照光電利用資金開(kāi)展產(chǎn)業(yè)投資，將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展及拓展后續(xù)業(yè)務(wù)合作。對(duì)于乾照光電的控股股東海信視像來(lái)說(shuō)，此次通過(guò)產(chǎn)業(yè)基金布局光芯片市場(chǎng)，既是對(duì)現(xiàn)有顯示業(yè)務(wù)的延伸，也是在新興技術(shù)領(lǐng)域的戰(zhàn)略卡位，而乾照光電自身在光芯片領(lǐng)域的積累有望助力海信視像實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破并形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同。

據(jù)了解，乾照光電在數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域已布局了10G、25G光通信芯片，可用于HDMI2.0、數(shù)據(jù)中心等中低數(shù)據(jù)傳輸速率通信市場(chǎng)。目前，乾照光電的VCSEL光芯片技術(shù)正與海信光模塊業(yè)務(wù)形成潛在協(xié)同。

LED芯片廠商掘金光通信市場(chǎng)，打造第二增長(zhǎng)曲線

近幾年來(lái)，LED芯片相關(guān)企業(yè)處在新興市場(chǎng)活力迸發(fā)，而宏觀市場(chǎng)不確定性增強(qiáng)的背景下，鞏固主業(yè)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同，打造第二增長(zhǎng)曲線的趨勢(shì)更加明顯，而光通信業(yè)務(wù)逐漸成為廠商的戰(zhàn)略發(fā)展方向之一。除了乾照光電以外，三安光電、兆馳股份以及富采投控等LED芯片廠商也早就開(kāi)始加碼。

2023年7月，兆馳股份宣布通過(guò)控股光通信企業(yè)廣東瑞谷光網(wǎng)（55.6260%股權(quán)），以光器件、光模塊為切入點(diǎn)進(jìn)入光通信行業(yè)，瑞谷光網(wǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)劃也與兆馳LED芯片對(duì)于VCSEL的未來(lái)規(guī)劃實(shí)現(xiàn)垂直整合。

在完善光芯片、光器件到光模塊全產(chǎn)業(yè)鏈布局的基礎(chǔ)上，兆馳股份于2024年12月宣布10億元投資兩大相關(guān)項(xiàng)目：投資光通信高速模塊以及光器件項(xiàng)目（一期）和光通信半導(dǎo)體激光芯片項(xiàng)目（一期），進(jìn)一步打通光通信激光芯片與終端模塊的垂直整合，構(gòu)建光通信產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)。目前，光通信業(yè)務(wù)已成為兆馳股份除了智能終端、LED產(chǎn)業(yè)鏈之外的第三架“馬車”。

以光芯片的規(guī)劃來(lái)看，兆馳計(jì)劃2025年正式推出首款產(chǎn)品，并逐步實(shí)施產(chǎn)能爬坡策略；至2026年，預(yù)計(jì)產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)顯著提升；至2027年，將達(dá)到公司規(guī)劃年產(chǎn)能目標(biāo)。光模塊方面，兆馳股份用于光接入網(wǎng)的BOSA器件已大批量出貨；用于電信領(lǐng)域的100G及100GLX下速率的光器件和模塊已批量出貨；正在研發(fā)應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心的400G、800G高速光器件及模塊。

三安光電則在2023年整合了旗下光芯片及射頻兩大業(yè)務(wù)，目的是提升公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展，增強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同與融合。2023年，三安光電研發(fā)用于AI光模塊的VCSEL和HP DFB系列產(chǎn)品均有階段性進(jìn)展：完成200G和400G光模塊的VCSEL芯片產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)；研發(fā)800G光模塊的VCSEL芯片產(chǎn)品。2023年，數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域的VCSEL已獲大客戶訂單。現(xiàn)階段，其正在推廣400G光模塊應(yīng)用的光收發(fā)芯片，并加快研發(fā)800G光模塊應(yīng)用的光收發(fā)芯片。

富采投控也瞄準(zhǔn)了這一賽道，其針對(duì)AI服務(wù)器對(duì)光通信模塊的強(qiáng)勁需求，開(kāi)發(fā)了VCSEL、CW-DFB LD、Micro LED三類適配不同場(chǎng)景的AI光通信光源。目前，VCSEL和Micro LED相關(guān)產(chǎn)品已與客戶共同開(kāi)發(fā)并進(jìn)入送樣階段。

由此可見(jiàn)，LED芯片大廠已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)不同方式，戰(zhàn)略卡位光通信市場(chǎng)，在鞏固主業(yè)的基礎(chǔ)上，力求突破新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，打造第二增長(zhǎng)曲線。

目前，兆馳股份、乾照光電及富采投控已公布了2024年的業(yè)績(jī)情況，整體向好。其中，兆馳股份與乾照光電去年?duì)I收及凈利潤(rùn)均有所增長(zhǎng)，富采投控營(yíng)收增長(zhǎng)，凈虧損收斂（第三季開(kāi)始止虧）。展望未來(lái)，光通信等利基新業(yè)務(wù)有望帶動(dòng)廠商提升盈利能力。（文：LEDinside Janice）